НБУ повысил учетную ставку до 10%. Это попытка сдержать цены, но не выйдет

• Нацбанк Украины повысил учетную ставку с 9% до 10% годовых.
• Это ориентир для банков, кредитующих население и предпринимателей.
• НБУ прогнозирует очередной рост коммунальных тарифов из-за высоких цен на газ в мире в 2022 году.

Национальный банк Украины (НБУ) впервые в 2022 году повысил учетную ставку до 10% годовых. Таким инструментом регулятор пытается удержать цены в стране, хотя заявляет, что в этом году энергоносители не подешевеют. А это значит, что бизнесу придется либо повышать цены, либо закрываться.

Заборона рассказывает об отчете Национального банка Украины о прогнозах инфляции и объясняет, как влияет учетная ставка на конечного потребителя, то есть на наши покупки в магазинах.

Повышение учетной ставки в 2022 году

20 января 2022 года правление Национального банка повысило учетную ставку с 9% до 10% годовых, сообщила пресс-служба НБУ. Новая ставка начала действовать с 21 января. Это первое повышение учетной ставки в 2022 году, но уже шестое с марта 2021 года, когда регулятор впервые за полгода поднял ставку с 6% до 6.5%.

Учетная ставка – это один из главных монетарных инструментов НБУ для контроля уровня инфляции. Она показывает, сколько стоят средства в экономике. Фактически это процент, под который Нацбанк выдает кредиты банкам. Следовательно, это влияет и на проценты по кредитам, которые выдаются бизнесам и людям уже самими банками. Очевидно, что банкам не выгодно кредитовать своих клиентов по процентам ниже учетной ставки, поэтому следует ожидать, что кредитные ставки станут выше, а ставки депозитов – ниже. Если кредитная ставка банка ниже учетной ставки НБУ, это сигнал, что перед вами финансовая пирамида по образцу банка «Михайловский».

Для экономики это выглядит примерно так: учетная ставка повышается, кредиты становятся дороже, что стимулирует граждан больше экономить, денег в экономике становится меньше, а значит, и инфляция замедляется.

Так же оно работает и в обратную сторону: учетная ставка снижается, снижаются проценты по кредитам, банки начинают активнее выдавать деньги, люди начинают больше тратить. Это приводит к тому, что денег в экономике становится больше, так что инфляция ускоряется, что в свою очередь приводит к обесцениванию гривни и курс доллара растет.

Инфляционный прогноз Нацбанка на 2022 год

Из-за ужесточения ряда проинфляционных факторов Нацбанк ухудшил прогноз инфляции на 2022 год с 5% до 7.7%.

В регуляторе отмечают, что благодаря рекордным урожаям и коррекции отдельных мировых цен на продовольствие в конце декабря 2021 года инфляция замедлилась. В то же время были и такие факторы, которые существенно сдерживали замедление инфляции, в частности:

• рост мировых цен на энергоносители;
• подорожание товаров и услуг из-за тарифов на газ;
• увеличение издержек бизнеса, в том числе и на оплату труда (повышение минималки);
• значительное ценовое давление со стороны стран, являющихся торговыми партнерами Украины, в которых инфляция только приближается к пиковым значениям (например, Турция);
• геополитическое напряжение, что повлекло за собой девальвацию гривни.

Все эти факторы, считают в Нацбанке, привели к росту базовой инфляции до 7.9% к концу года.

В 2022 году НБУ прогнозирует, что мировые цены на энергоносители будут оставаться выше, чем ожидалось ранее. Это будет значительно давить на производственные расходы бизнеса, а также потребует увеличения тарифов на жилищно-коммунальные услуги.

Инфляция, по прогнозам НБУ, замедлится благодаря повышению учетной ставки, коррекции мировых цен на сырьевые товары, рекордным прошлогодним урожаям. Также Нацбанк надеется, что мировая экономика оправится от кризиса, вызванного пандемией. Это должно существенно отразиться на коррекции цен на сырье, продовольствие и логистику.

Прогноз регулятора таков: в 2022 году инфляция замедлится до 7.7%, а до предварительно поставленной цели в 5% дойдет только в 2023 году.

Ранее Заборона рассказывала о прогнозах Всемирного банка о влиянии климатических изменений на секторы экономики в Украине в ближайшие десятилетия. Ожидается, что наибольший ущерб будет нанесен сельскому хозяйству.